👆 Das Wichtigste in Kürze
- Nach dem schwersten Tag des Nasdaq 100 seit März 2020 rutscht der DAX deutlich unter 26.000 Punkte
- Auslöser sind Sorgen um gebremste KI-Investitionen nach dem Wahlsieg der Demokraten bei den US-Kongresswahlen
- Der US-Arbeitsmarkt überrascht mit 165.000 neuen Stellen – eine weitere Zinserhöhung der Fed im Dezember wird wahrscheinlicher
- Die deutsche Produktion steigt im September um 0,7 Prozent, getragen fast allein von der Autoindustrie
- Der Ölpreis erholt sich, steuert aber auf den größten Wochenverlust seit April 2020 zu
Die Zahlen des Tages
| Kennzahl | Stand | Veränderung / Einordnung |
|---|---|---|
| DAX (Xetra, ca. 12 Uhr) | rund 25.710 Punkte | −2,3 % gegenüber Donnerstag (26.325) |
| Nasdaq 100 (Donnerstag) | 26.630 Punkte | −6,4 %, schwächster Tag seit März 2020 |
| S&P 500 (Donnerstag) | 7.354 Punkte | −4,4 % |
| US-Stellenaufbau Oktober | +165.000 | Prognose: +65.000 |
| US-Arbeitslosenquote | 4,1 % | Vormonat: 4,2 % |
| Produktion Deutschland, September | +0,7 % zum Vormonat | 3. Quartal: −0,4 % zum Vorquartal |
| Brent-Öl | rund 98 US-Dollar | Wochenminus rund 15 % |
| Euro | rund 1,12 US-Dollar | |
| Fed-Leitzins | 3,75–4,00 % | nächste Sitzung: 9. Dezember |
Märkte: Der KI-Ausverkauf erreicht Frankfurt
Der DAX ist am Freitag mit einem Abschlag von gut 1,5 Prozent in den Handel gestartet und hat die Verluste bis zum Mittag auf mehr als 2 Prozent ausgeweitet. Auslöser ist der Einbruch an der Wall Street am Donnerstag: Der Nasdaq 100 verlor 6,4 Prozent – so viel wie seit dem Corona-Crash im März 2020 nicht mehr. Der US-Halbleiterindex brach um 12,3 Prozent ein, Nvidia allein um rund 9 Prozent. Insgesamt lösten sich an den US-Börsen Werte von weit über 2 Billionen Dollar in Luft auf.
Die Begründung der Händler: Die Demokraten haben bei den Kongresswahlen am Dienstag deutlicher gewonnen als erwartet. Anleger fürchten, dass ein demokratisch geführter Kongress den milliardenschweren Ausbau von KI-Rechenzentren bremsen könnte – etwa über strengere Regeln für Energieverbrauch und Genehmigungen. Schwache Ausblicke von Qualcomm und Arm verstärkten die Verkäufe.
Im DAX standen am Mittag unter anderem Zalando, Rheinmetall, DHL Group, Bayer und Hannover Rück mit Abschlägen von rund 4 bis 5 Prozent unter Druck. Auch an den asiatischen Börsen, besonders in Japan und Südkorea, ging es kräftig abwärts.
Einordnung: Der DAX ist deutlich weniger von Technologiewerten abhängig als die Nasdaq, daher fallen die Verluste hierzulande geringer aus. Seit Jahresbeginn liegt der Leitindex weiterhin rund 4 bis 5 Prozent im Plus. Entscheidend für die kommenden Wochen ist, ob sich die Sorge um die KI-Investitionen festsetzt – davon wären in Deutschland vor allem Zulieferer aus der Chip- und Energietechnik betroffen.
USA: Arbeitsmarkt deutlich stärker als erwartet
Die US-Wirtschaft hat im Oktober 165.000 Stellen außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, wie das Arbeitsministerium (BLS) am Nachmittag mitteilte. Volkswirte hatten nur mit 65.000 gerechnet. Die Arbeitslosenquote sank von 4,2 auf 4,1 Prozent. Zuwächse gab es vor allem bei unternehmensnahen Dienstleistungen, im Gesundheitswesen und in der Logistik.
Für die Notenbank ist das ein wichtiges Signal: Ein robuster Arbeitsmarkt gibt ihr mehr Spielraum, sich auf die Inflation zu konzentrieren, die durch den Nahost-Konflikt und hohe Energiepreise angefacht wird. Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen nach den Daten. Die Fed hatte den Leitzins im September auf 3,75 bis 4,00 Prozent angehoben und ihn Ende Oktober bestätigt – zwei Mitglieder des Offenmarktausschusses stimmten dabei bereits für eine weitere Erhöhung.
Einordnung: Der Arbeitsmarktbericht stärkt die Erwartung einer weiteren Zinserhöhung bei der Fed-Sitzung am 9. Dezember. Für Anleger heißt das: Höhere US-Zinsen sind eine zusätzliche Belastung für hoch bewertete Technologieaktien – genau den Bereich, der gerade ohnehin unter Druck steht.
Deutschland: Produktion steigt – aber nur dank der Autoindustrie
Die Produktion im Produzierenden Gewerbe ist im September um 0,7 Prozent gegenüber dem Vormonat gestiegen, meldete das Statistische Bundesamt (Destatis) am Morgen. Die Industrie allein, also ohne Energie und Bau, legte sogar um 1,7 Prozent zu.
Der Zuwachs geht fast vollständig auf die Autoindustrie zurück, deren Produktion um 17,1 Prozent nach oben sprang. Allerdings war sie in den beiden Vormonaten wegen Werksferien und Produktionsumstellungen besonders niedrig. Im Maschinenbau ging die Produktion dagegen um 6,5 Prozent zurück. Zudem korrigierte Destatis den August-Wert von +2,0 auf +1,0 Prozent nach unten.
Einordnung: Von einer Trendwende kann keine Rede sein. Im gesamten dritten Quartal lag die Produktion 0,4 Prozent unter dem Vorquartal, in den energieintensiven Branchen sogar 3,5 Prozent. Die hohen Energiepreise bleiben für Chemie, Metall und Papier die größte Belastung.
Öl: Erholung nach dem Wahl-Schock
Der Preis für ein Barrel der Nordseesorte Brent pendelt am Freitag um die Marke von 98 bis 100 Dollar. Nach den US-Wahlen war der Ölpreis zunächst um mehr als 8 Prozent eingebrochen, seit Donnerstag erholt er sich. Auf Wochensicht steht trotzdem ein Minus von rund 15 Prozent – bleibt es dabei, wäre es der größte Wochenverlust seit April 2020.
Analysten sehen die Iran-Politik des Weißen Hauses als entscheidenden Faktor: Eine diplomatische Lösung, die die Straße von Hormus wieder öffnet, könnte die Preise weiter drücken. Verglichen mit dem Vorjahr ist Brent allerdings noch immer gut 50 Prozent teurer.
Einordnung für Verbraucher: Heizöl kostet im Bundesschnitt gut 168 Euro je 100 Liter (bei 3.000 Litern Abnahme). Wer nachkaufen muss, profitiert vom Preisrutsch dieser Woche – die Lage bleibt aber wegen des Nahost-Konflikts schwankungsanfällig.
Termine der kommenden Tage
- Montag, 9. November: Destatis veröffentlicht den deutschen Außenhandel für September.
- Freitag, 4. Dezember: US-Arbeitsmarktbericht für November.
- Mittwoch, 9. Dezember: Zinsentscheid der US-Notenbank Fed mit neuen Projektionen.
Hinweis: Dieser Beitrag dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.
